Private College Lening gevaren

Pagina 1

Private College lening gevaren

Bijna 50% van de kredietnemers van niet-gegradueerde particuliere studieleningen haalt hun goedkope federale studieleningen niet op om hun hbo-opleiding te financieren.
--Consumers Union-rapport

Alison Rabil, de directeur financiële hulp aan het Barnard College, maakte zich op een dag zorgen toen ze de cijfers bekeek over het aantal studenten aan de vrouwenschool dat onderhandse leningen aanging.

Rabil en anderen in het financiële hulpkantoor van Barnard begrepen zeker waarom onderhandse leningen een laatste redmiddel moesten zijn. Maar de ouders van de school waren, hoewel velen van de school waren opgeleid, zich niet bewust van de mogelijke gevaren van een onderhandse lening, de snelst groeiende bron van studentenschulden in het land.

Daarom besloot de school in New York City haar moeders en vaders op te leiden. Als Barnard hoort dat een gezin op het punt staat een onderhandse lening aan te gaan, regelt de school een telefonisch interview met de ouders. Na gesprekken met stafleden van Barnard laten gezinnen vaak hun plan varen om op een onderhandse lening te vertrouwen. Dankzij het initiatief van Barnard, volgens Inside Higher Ed , een online branchepublicatie, daalde het volume van onderhandse leningen op de school met 73%.

Als je niet zeker weet waarom onderhandse leningen een laatste redmiddel moeten zijn, lees dan verder. Dit is wat je moet weten:

Privéleningen brengen variabele rentetarieven in rekening. Iedereen met een hypotheek met aanpasbare rente weet al waarom leningen zonder plafonds gevaarlijk kunnen zijn. Een lening met op hol geslagen betalingen kan grote schade aanrichten aan het budget van een student of ouder. Veel mensen realiseren zich niet dat de betalingen van onderhandse leningen, die in eerste instantie beheersbaar lijken, zullen veranderen omdat de meeste onderhandse leningen variabele rentetarieven bevatten zonder plafond.

Privé geldschieters kunnen discrimineren. In tegenstelling tot federale leningprogramma's, kunnen kredietverstrekkers die privéleningen op de markt brengen hun klanten kiezen en kiezen. Gezinnen met een uitstekende kredietwaardigheid kunnen betere startrentetarieven krijgen dan die met een gemiddelde of slechtere kredietgeschiedenis. De minder bedeelde kredietnemers kunnen opgezadeld worden met leningen die net zo slecht zijn als de subprime-hypotheken die hebben bijgedragen aan het doorbreken van de huizenbubbel. De spreiding tussen de startrente voor geweldige klanten en die met de slechtste rente kan 10 procentpunten of meer zijn.

Bovendien kunnen de rentetarieven en kosten van onderhandse leningen van school tot school verschillen. Sommige kredietverstrekkers houden rekening met het algemene wanbetalingspercentage van een school. Dus zelfs als je een onberispelijke kredietgeschiedenis hebt, kun je nog steeds gestraft worden.

Privéleningen kunnen verwarrend zijn. Veel gezinnen die een onderhandse lening krijgen, denken dat ze een federale lening hebben afgesloten. Soms realiseren ze zich niet eens de fout die ze hebben gemaakt totdat ze proberen de schuld te consolideren met federale leningen. Er zijn veel redenen voor de verwarring. Ten eerste kan het leenproces verbijsterend zijn. En gezinnen, die het matchmaking-proces van de universiteit hebben overleefd, zijn misschien nauwelijks in de stemming om in de lente en zomer de leningsmogelijkheden te bekijken die leiden tot het eerste jaar van een kind.

Ouders en leerlingen willen gewoon het geld, en ze denken dat ze zich zorgen zullen maken over hoe ze het later terug moeten betalen.

Als u een onderhandse lening overweegt, moet u het volgende doen:

Pagina 2

Gebruik eerst federale leningen. Gezinnen zouden geen particuliere leningen moeten overwegen, die ook alternatieve leningen worden genoemd, tenzij ze het maximale uit de federale leningen hebben gehaald, die betere voorwaarden en flexibelere terugbetalingsopties bieden. Federaal gegarandeerde leningen bieden vaste tarieven, en iedereen - ongeacht hun FICO-kredietscores - ontvangt dezelfde vaste rentetarieven.

De gesubsidieerde en niet-gesubsidieerde federale Stafford-leningen zijn betere alternatieven voor studentenleners en de PLUS-lening is het beste voor ouders. Als u aan de inkomenseisen voldoet, is de federale Perkins-lening de goedkoopste.

Veel gezinnen weigeren echter routinematig federale hulp. Volgens het Instituut voor Hoger Onderwijsbeleid heeft maar liefst 20% van de afhankelijke studenten met onderhandse leningen nooit geprofiteerd van federale leningen. Nog eens 19% van de leners heeft nooit het maximale uit hun federale leningen gehaald voordat ze het particuliere alternatief omarmden.

Helaas zijn er niet genoeg scholen zoals Barnard die ouders informeren over de gevaren van onderhandse leningen. Sommigen zouden kunnen veronderstellen dat Barnard zijn onderwijsinspanningen kan uitvoeren omdat het klein is, maar Colorado State University heeft bewezen dat zelfs grote instellingen het woord kunnen verspreiden. In de staat Colorado slaagt ongeveer 20% van de aanvragers van onderhandse leningen er niet in om hun federale lening in aanmerking te laten komen of slaat ze het indienen van de FAFSA over, wat een vereiste is voor het verkrijgen van federale leningen. Medewerkers van het financiële hulpkantoor in de staat Colorado bellen elk gezin dat in een van deze twee categorieën valt en leggen hun opties uit.

Onderteken de lening. Omdat het kredietrecord van een lener zo belangrijk is voor onderhandse leningen, zijn studenten in het nadeel wanneer ze solo solliciteren. Met weinig of geen geschiedenis van verstandig gebruik van krediet, kunnen ze gemakkelijk verstijven met middelmatige leningen die hogere rentetarieven en vergoedingen doorberekenen. Een ouder met een goede kredietwaardigheid kan dit probleem voorkomen door zelf de lening af te sluiten of de lening mee te ondertekenen. De meeste kredietverstrekkers zullen alleen rekening houden met de hoogste kredietscores van medekredietnemers. Bovendien zijn de renteformules voor leningen met medeondertekening iets beter dan die voor leningen zonder medeondertekening voor dezelfde kredietscore.

Laat u niet misleiden door slimme marketeers. Als je een tiener hebt die binnenkort naar de universiteit gaat, proppen geldschieters je mailbox waarschijnlijk vol met junkmail, waardoor het verkrijgen van een onderhandse lening net zo eenvoudig lijkt als het bestellen van Chinese afhaalmaaltijden.

Hier is een uittreksel uit een brief van Sallie Mae, de grote gorilla in de sector van het uitlenen van studenten, die ik ontving een paar maanden voordat mijn dochter aan de universiteit begon:"De lessen beginnen weer voordat je het weet. Maak je geen zorgen over de universiteit uitgaven verpesten je zomer... Aanvragen is snel, gratis en gemakkelijk. Leen tot $ 40.000 per jaar."

Sallie Mae beloofde verder dat mijn man en ik ons ​​geen zorgen zouden hoeven maken over het invullen van federale financiële hulpformulieren! Veel ouders denken misschien dat dat een pluspunt is, maar de geldschieter bood gezinnen roekeloos een manier om hun kansen op de beste financiële hulp in gevaar te brengen. Ouders moeten het federale formulier invullen -- FAFSA -- omdat ze zonder dit te doen geen federale leningen kunnen krijgen, wat verre de voorkeur heeft.

Door alle ongewenste e-mail die ik van kredietverstrekkers ontving, leken privéleningen de beste aanpak door, in de woorden van één kredietverstrekker, "snelle" kredietbeslissingen, "snelle" verlengingen en "gemakkelijke" online toepassingen aan te bieden. Als u niet bent gebombardeerd met deze aanbiedingen, kan uw kind worden overspoeld door pop-upadvertenties op internet waarin deze leningen worden aangeprezen.

De beloften klinken geweldig, maar de prijs die u betaalt zal hoog zijn.

Laat u niet misleiden door merkleningen. Wanneer studenten hun financiële hulppakketten ontvangen, bevatten ze soms leningen die de naam van de school dragen. Pas op voor onderhandse leningen die zich voordoen als schoolleningen die niets meer zijn dan marketingtrucs. Studenten mogen aannemen dat de leningen van het schoolmerk gunstiger zijn, maar deze leningen zijn meestal net als elke andere privélening, en in sommige gevallen kunnen ze slechter zijn.

Pagina 3

Stel intelligente vragen. Stel deze vragen voordat u een onderhandse lening aangaat:

  • Kan ik een lening met vaste rente krijgen?

  • Als de rente variabel is, is er dan een limiet voor hoe hoog deze kan gaan?

  • Welk percentage leners krijgt het beste tarief?

  • Bieden jullie een rentekorting of een vermindering van de hoofdsom aan als ik op tijd betaal?

  • Gaat de korting van start als ik mijn lening begin af te betalen?

  • Als de korting niet onmiddellijk is, hoeveel maanden moet ik dan tijdig betalen?

  • Als ik een betaling mis, is er dan een manier om de korting terug te krijgen?

  • Zijn uw kortingen gegarandeerd of kunnen ze later verdwijnen?

  • Als ik in financiële moeilijkheden kom, staat u mij dan toe om betalingen tijdelijk stop te zetten zonder mij financieel te straffen?

  • Is er een boete voor vooruitbetaling?

  • Aan welke index zijn uw leningen gekoppeld?

Controleer uw tegoed. Als u overweegt een onderhandse lening aan te vragen, controleer dan uw kredietrapport. Volgens de federale wetgeving heeft u jaarlijks recht op een gratis kredietrapport van elk van de drie grote kredietbureaus:

    Equifax (800) 685-1111, www.equifax.com
    Experian (888) 397-3742, www.experian.com
    TransUnion (800) 888-4213, www.transunion.com

Als er iets mis is, wil je dat corrigeren.

Wat de gratis rapporten u helaas niet kunnen vertellen, is uw kredietscore. FICO, een afkorting voor de maker ervan, Fair Isaac Corporation, is de meest voorkomende kredietscore. FICO-scores variëren van 300 (slecht) tot 850 (fenomenaal). Financiële instellingen vereisen over het algemeen minimumscores van 700 tot 720 om in aanmerking te komen voor de beste leningrentetarieven en -voorwaarden. Ongeveer 58% van de Amerikanen slaagde er onlangs in om een ​​FICO-score van minstens 700 te behalen.

Actieplan

Kies nooit voor een onderhandse lening, tenzij u het maximale uit uw federale leningen heeft gehaald.

Als uw FICO-score lager is dan 620 tot 650, komt u over het algemeen niet in aanmerking voor particuliere studieleningen. De meeste kredietverstrekkers hebben vijf of zes kredietniveaus van 650 tot 850, dus een verandering van 30 tot 40 punten in een kredietscore kan een grote impact hebben op de kosten van een lening.

Als uw credit score niet geweldig is, moet u zeker proberen deze te verhogen. Als u dit initiatief neemt, kunt u uiteindelijk duizenden euro's besparen als u in aanmerking komt voor een aantrekkelijkere onderhandse lening. U kunt vele manieren ontdekken om dat te doen door een uitstekend boek te lezen, Your Credit Score:How to Fix, Improve, and Protect the 3-digit number that Shapes Your Financial Future , 2e editie, door Liz Pulliam Weston.

Voer tijdige betalingen uit. U wilt nooit problemen krijgen met een geldschieter, of het nu een particuliere instelling is of de federale overheid. Een van de beste manieren om boetes voor ontbrekende betalingen te voorkomen, is door u aan te melden voor automatische betalingen via uw betaal- of spaarrekening. Veel mensen verknoeien wanneer ze van woning veranderen en hun rekening niet ontvangen. Verwacht niet dat geldschieters sympathiek zijn.


Previous:

Next: